Банковский сектор демонстрирует устойчивость, сохраняя стабильный уровень прибыли даже в условиях растущей долговой нагрузки населения и увеличения собственных расходов. Несмотря на повышение налоговых выплат и рост издержек, финансовые институты сумели удержать баланс.
Чистая прибыль банковского сектора за январь–июль едва не дотянула до 700 млн манатов. По данным Центрального банка, нынешний финансовый результат соответствует показателю аналогичного периода прошлого года. Вследствие этого сектор удерживает позиции, но добиваться этого было непросто.
В отчетности регулятора операционные доходы банков выросли почти на 20%, однако расходы опередили их, увеличившись более чем на четверть. Результаты говорят сами за себя: рост выручки все чаще «съедается» расходами, и у банков остается меньше пространства для наращивания чистой прибыли. Одновременно усилилось давление со стороны государства: выплаты по налогу на прибыль кредитно-финансовых структур также увеличились на 8%. Показательно и то, что отчисления в резервы выросли почти на 17%.
Финансовые организации учитывают возможное ухудшение качества кредитных портфелей, что связано с ростом проблемной задолженности и увеличением долговой нагрузки населения. Дополнительным фактором стало снижение объема непредвиденных доходов: их уровень сократился примерно в четыре раза. В результате роль внеплановых поступлений как своеобразной «подушки» уменьшилась, и система в большей степени опирается на базовый операционный результат. Иными словами, статистика Центробанка указывает на важную тенденцию: устойчивость в кредитно-финансовой сфере страны обеспечивается главным образом за счет более строгого контроля расходов и управления рисками, а не только роста прибыли.
На взгляд аналитиков отрасли, в условиях усиливающейся долговой нагрузки населения и роста операционных затрат банкам предстоит сосредоточиться на оптимизации бизнес-моделей, укреплении капитала и повышении эффективности. Только в этом случае у сектора имеются все шансы не только сохранить стабильность, но и выйти на новый уровень доверия клиентов и инвесторов. Иначе на фоне дальнейшего роста издержек и проблемной задолженности баланс устойчивости может оказаться под угрозой.
При более пристальном рассмотрении становится очевидным: текущая устойчивость банковской системы во многом обусловлена не органическим ростом, а сдерживающими мерами финансового регулятора и строгим регулированием. Центробанк фактически страхует сектор от внутренних перегревов, но при этом фундаментальные дисбалансы экономики остаются. Рост кредитования, особенно в розничном сегменте, все сильнее опережает темпы повышения реальных доходов. Для банков это означает рост затрат на обслуживание резервов и усиление давления на маржинальность.
На это указывают меры финансового регулятора, в частности поэтапное внедрение Центробанком стандартов «Базель III», ужесточающих требования к капиталу, ликвидности и корпоративному управлению, что особенно важно для крупных банков. Кроме того, с марта регулятор ввел и контрциклический буфер капитала, не превышающий 0,5% от совокупного капитала первого уровня. Новый механизм помогает уменьшить риски, возникающие на фоне активного роста кредитования.
Дополнительно ужесточились требования к системно значимым банкам по нормативам достаточности капитала. Увеличение отчислений в резервы является свидетельством того, что сектор чувствует приближение новых рисков. Сейчас он держится за счет осторожности, но такая стратегия в долгосрочной перспективе может ограничить его потенциал для развития.
Не остался без внимания и сегмент кредитных карт. Центральный банк установил новые правила: лимиты теперь привязаны к официальному доходу заемщика, и даже неиспользованные средства учитываются как потенциальная задолженность. Теперь если у заемщика есть кредитная карта, то даже неиспользованный лимит рассматривается как возможный долг. В расчет идет 40% от лимита как уже используемая сумма, а оставшаяся часть считается потенциальным долгом с полным уровнем риска.
Население активно использует кредиты для поддержания привычного уровня потребления. Это делает долговую нагрузку достаточно хрупкой: так что даже при малейшем ухудшении макроэкономических условий — скажем, росте инфляции, снижении занятости или повышении процентных ставок — платежеспособность заемщиков окажется под давлением.
По данным экономиста Самира Алиева, темпы прироста розничного кредитования не поспевают за доходами населения. Подушевая задолженность жителей республики по потребительским и ипотечным кредитам выросла за пятилетку более чем вдвое, а общий объем кредитных счетов утроился. При этом доходы на душу населения увеличились менее чем на 50%. Ускорение в сегменте заимствований значительно превышает рост доходов, а население все активнее использует кредиты для поддержания текущего уровня потребления или решения финансовых потребностей, отметил эксперт. В результате доля кредитной задолженности в доходах на душу населения выросла с 11,2% в 2020 году до 17,3% к первому полугодию нынешнего года.
Сложность ситуации заключается еще и в том, что параллельно с ростом долгов населения бизнес-кредитование демонстрирует неоднозначную динамику. Сокращение кредитного портфеля предприятий на фоне роста долгов домохозяйств создает нежелательный перекос: вместо стимулирования производственного и предпринимательского сектора банки концентрируются на потребительских займах, где быстрее оборот, но выше риск проблемных долгов. Так, под занавес июня структура кредитного портфеля выглядела следующим образом: на бизнес-кредиты приходилось 53,2% (15,1 млрд манатов), на потребительские — 31,3% (8,9 млрд), а на ипотеку — 15,5% (4,43 млрд).
По сравнению с тем же временем прошлого года доля бизнес-кредитов несколько снизилась, в то время как потребительские и ипотечные кредиты показали уверенный рост не только в процентах, но и в абсолютных цифрах. Широкий размах розничного кредитования приводит к разрастанию токсичных долгов в кредитных портфелях банков. Так, сумма просроченных кредитов на конец июля составила 529,38 млн манатов — рост на 17,9%. Нежелательная тенденция продолжается несколько лет после пандемии коронавируса, свидетельствует экономист Парвиз Гейдаров.
«Проблемные долги пошли в рост после пандемии коронавируса, — комментирует он. — Через год после бурного роста этот процесс несколько замедлился, однако в позапрошлом и прошлом году нежелательная динамика набирала темпы, заметно подросшие в текущем финансовом цикле. Чтобы сдержать этот рост, экономика, деловая активность и рост доходов населения должны развиваться устойчиво и сбалансированно. Все три фактора играют одинаково важную роль».
Экспертное сообщество все чаще говорит о необходимости комплексного подхода к кредитным ресурсам сектора. Банкам следует не только соблюдать стандарты «Базель III» или повышать буферы капитала, но и переориентироваться на более продуктивные направления кредитования. «Одним из основных факторов повышения экономической активности и расширения бизнеса является легкий доступ предприятий к ресурсам, — уверен С. Алиев. — Сравнивая экономику Азербайджана с экономиками двух других стран Южного Кавказа, можно увидеть заметный рост. Однако по ряду финансовых показателей, в том числе по объему кредитных вложений, это не заметно».
Специалист приводит результаты анализа сектора за истекшее полугодие. Грузия сохраняет лидерство в регионе по объему кредитных вложений: за шесть месяцев банкам этой страны удалось увеличить кредитный портфель на 4,3% — с $22,6 млрд до $24,3 млрд. Наибольший рост продемонстрировала Армения, где портфель кредитов увеличился на 10,3% — с $15,8 млрд до $18 млрд. В Азербайджане также зафиксирован положительный результат: банковский сектор нарастил портфель на 3,6%, с $16,2 млрд до $16,7 млрд. Таким образом, по темпам роста Азербайджан уступил соседним странам, однако продолжил движение в сторону расширения кредитного рынка.
